공모주 분석 : 이노시뮬레이션 주가 전망

안녕하세요.

 

주린이를 위한 공모주 분석으로 이노시뮬레이션 주가 전망을 해보려고 합니다.

주식 투자는 아주 오래전부터 시작했었지만 모든 것을 차근차근 정리하며 복습하기 위한 글입니다.

 

 

이노시뮬레이션은 6월 27일~28일 청약을 진행하고 7월6일 상장예청입니다.

주요 정보를 간략히 살펴보겠습니다.

-. 6/27~28 : 이틀간 청약 진행

-. 국내 기관 투자자 수요예측 : 1,870 대 1 (보통 수준으로 예상했는데 실제 결과는 매우 높게 나왔습니다)

-. 공모가 희망밴드 : 13,000 ~ 15,000원 -> 수요예측이 높았음에도 공모가는 15,000원으로 확정지었습니다.

-. 청약 경쟁률 : 2113.78 대 1 (올해 최고 기록을 세움)

-. 대표주관사 : 하나증권

 

그럼 이노시뮬레이션의 IR 자료를 중심으로 회사의 면모를 자세히 살펴보겠습니다.

이노이뮬레이션은 XR Solution Provider입니다. 즉, 현실 같은 가상세계를 만들어서 공급하는데 이러한 가상세계에서 다양한 것을 수행할 수 있으므로 앞으로 시장의 확대가 예상되는 기업입니다.

이노시뮬레이션 기업 소개 (출처 - IR 자료)

스마트 모빌리티(자동차) 시뮬레이터 : 국내 독보적 1위 기업으로 오랜 기간 현대자동차에 차량 시뮬레이터를 제공하고 있습니다.

 

가상세계는 다양한 훈련 시스템에 확장 적용되고 있습니다.

이노시뮬레이션 기업 소개 (출처 - IR 자료)

 

실감도를 높인 XR 기술은 실제 체감형 콘텐츠로 공급되고 있습니다.

산업안전, 재난안전, 가상전시 등 초실감 콘텐츠를 제작하여 공급하고 있습니다.

이노시뮬레이션 기업 소개 (출처 - IR 자료)

 

이와 같은 XR 시장은 고속 성장을 구가하고 있는 유망한 분야입니다.

이노시뮬레이션 기업 소개 (출처 - IR 자료)

전 세계 시장 규모가 2022년 292억 달러에서 2026년 1,000억 달러를 넘는 큰 시장으로 성장할 것으로 예상되고 있습니다.

 

현재 이노시뮬레이션의 주요 고객은 아래와 같습니다. 현대차, 기아차가 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.

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이노시뮬레이션 기업 소개 (출처 - IR 자료)

 

국내 1위 시뮬레이터 기업에서 공모 후 글로벌 XR 솔루션 기업으로의 도약을 준비하고 있습니다.

이노시뮬레이션 기업 소개 (출처 - IR 자료)

 

주요 고객사 중에 방산 기업들이 속해 있는데 최근 K-방산의 수출 계약이 체결되는 증 수주 물량이 늘고 있어 관련된 부분의 매출 기여도 높아질 것으로 예상됩니다.

이노시뮬레이션 기업 소개 (출처 - IR 자료)

 

다음으로 재무제표를 살펴보겠습니다.

이노시뮬레이션 기업 소개 (출처 - IR 자료)

유동부채가 2020년 227억원에서 2021년 271억원으로 큰 폭으로 증가하였다가 2022년 152.84억원으로 감소하였습니다. 부채가 꾸준히 감소하고 있는 부분은 긍정적으로 보입니다.

 

다음으로 손익계산서를 보겠습니다.

이노시뮬레이션 기업 소개 (출처 - IR 자료)

2020년 48.3억 원 적자, 2021년 3.91억 원 적자, 2022년 17.95억 원 적자를 기록하였습니다. 올해 1분기도 7.33억원의 적자를 기록하였으나 이번 공모를 통해 수혈한 자금 중 일부를 단기 차입금을 상환하여 재정 건전성을 높이도록 계획되어 있습니다.

 

이번 공모에서는 2024년부터 XR 시장의 급성장에 따라 이노시뮬레이션의 흑자 전환이 가능할 것으로 설명하고 있습니다.

 

이노시뮬레이션 기업 소개 (출처 - IR 자료)

이노시뮬레이션 기업 소개 (출처 - IR 자료)

이노시뮬레이션 기업 소개 (출처 - IR 자료)

 

마지막으로 가장 중요한 공모 후 시장 유통 가능 물량에 대해서 살펴보겠습니다.

상장 후 바로 유통 가능한 물량이 전체 주식의 약 45%입니다. 기관의 보호예수 물량이 많지 않다면 첫날 거래가능 물량이 크다는 점은 주가에 부담입니다.

 

또한 1개월 후 기존 벤처금융 및 기관주자자의 지분 26.43%의 보호예수가 끝나므로 상장 이후 1개월이 되었을 때 주가가 크게 출렁일 수 있습니다.

이노시뮬레이션 기업 소개 (출처 - IR 자료)

 

최근 공모주 시장에 좋은 기업들의 상장이 이어지며 청약 경쟁률도 높아지고 있습니다.

이노시뮬레이션의 수요예측이 매우 높았음에도 공모가를 희망밴드보다 높게 잡지 않고 공모가를 희망밴드 상단인 15,000원으로 결정하여 일반 청약 경쟁률도 올해 최고 기록을 세웠습니다. 따라서 기존 아주 높은 경쟁률을 보인 알멕이나 시큐센과 같은 모습을 보일 수도 있습니다. 알멕이나 시큐센이 수요예측 결과가 높음에 따라 공모가를 희망밴드보다 높게 잡음으로써 첫날 상승 폭이 제한될 수 있는 것에 비해 이노시뮬레이션은 공모가를 희망밴드보다 높게 잡지 않아 공모주를 배정받은 분들에게 더 높은 수익을 기대하게 할 수 있습니다.

(필요하신 분은 알멕과 시큐센에 대해서 분석한 아래 포스팅 참조하세요)

공모주 분석 : 알루미늄 소재 선두 기업 알멕 주가 분석(시초가 예상)

 

공모주 분석 : 시큐센 주가 분석 및 전망 (예상 시초가)

 

지금까지 이노시뮬레이션 주가 전망을 해 보았습니다.

주가가 단순히 기업 매출, 순이익 또는 일시적인 뉴스 등으로 결정되지는 않지만 신규 상장 공모주의 경우 앞서 상장한 공모주의 흐름에 영향을 받기도 하므로 다른 공모주의 흐름도 같이 참조하시면 좋을 것 같습니다.

그럼 모두 성공투자해서 부자 되세요~!