공모주 분석 : 큐라티스 주가 분석 및 전망 - 시초가 예상

안녕하세요.

 

주린이를 위한 공모주 분석으로 큐라티스 주가 분석 및 전망 - 시초가 예상을 해보려고 합니다.

주식 투자는 아주 오래전부터 시작했었지만 모든 것을 차근차근 정리하며 복습하기 위한 글입니다.

 

큐라티스는 6월 5-7일 공모주 일반 청약을 진행합니다.

기관투자자를 대상으로 한 수요 예측 결과는 희망 공모 밴드 6,500 ~ 8,000원에서 4,000원으로 결정될 정도로 수요 예측이 부진하였습니다. 전체 참여 기관은 435건으로 최종 경쟁률은 52.89대 1이었습니다.

 

기관 투자자들의 수요 예측이 부진했던 이유는 적자 바이오 기업이라는 한계가 작용한 것 같습니다.

 

그럼 큐라티스에 대해서 자세히 살펴보겠습니다.

-. 공모주 일정 : 06.05 ~ 06.07 일반청약

-. 상장일 : 06.15

-. 공모가 : 4천 원

-. 청약 증권사 : 대신증권, 신영증권

 

큐라티스 소개 (출처 - IR BOOK)

큐라티스(Quratis)는 백신 국산화를 위해 연구 개발하여 상업화까지 연결하는 것을 목표로 하고 있습니다.

큐라티스 기업개요(출처 - IR BOOK)

2016년 설립되어 임직원 수는 158명입니다. 주요 사업 영역으로는 백신 및 면역증강제 개발/제조업 입니다.

 

큐라티스 핵심사업(출처 - IR BOOK)

큐라티스의 핵심 파이프라인 및 사업영역은 다음과 같습니다.

-. 성인 및 청소년 결핵백신 : QTP101

-. 차세대 결핵백신 : QTP102

-. 차세대 mRNA 코로나19 백신 : QTP104

-. 주혈흡충증 백신 : QTP105

-. 면역증강제 플랫폼

-. CMO & CDMO

 

큐라티스의 임상 타임라인을 살펴보겠습니다.

큐라티스 임상 타임라인 (출처 - IR BOOK)

2024년 차세대 mRNA코로나 19 백신, 2025년 성인 및 청소년용 결핵백신 품목허가를 목표로 하고 있습니다.

결핵 백신은 국내 및 전 세계적으로 수요가 많은 부분이므로 이 부분의 품목 허가를 받게 된다면 지금까지의 적자를 개선하는 효과가 있을 것 같습니다.

 

큐라티스 임상 타임라인 (출처 - IR BOOK)

그 QTP101, QTP104 이외에도 잠재적 후보물질 발굴을 통한 파이프라인 확장을 계속 노력하고 있습니다.

 

큐라티스 결핵 위험성 (출처 - IR BOOK)

전 세계적으로 국가별 결핵 사망률 현황을 보면 대한민국이 OECD 평균보다 3.5배 높은 것을 볼 수 았습니다. 또한 동남아시아 국가별 결핵 현환을 보면 10만 명 당 환자 수를 살펴보면 BCG를 접종하였음에도 불구하고 결핵환자수가 높아 앞으로 큐라티스 결핵 백신의 시장성이 충분할 것으로 보입니다.

 

큐라티스 결핵 청소년 성인 백신 (출처 - IR BOOK)

큐라티스는 BCG 효과가 상실되는 접종 후 15년 이후에 추가 접종하는 것으로써 최근 환자수가 급증하는 구간에 있는 인원의 추가 접종을 이끌어 낼 수 있고 결핵을 예방하는 효과가 탁월할 것으로 기대되고 있습니다. 임상 시험 결과 통과하고 품목 허가가 된다면 회사에 큰 성장을 기대할 수 있을 것 같습니다.

 

큐라티스 연구지원 사례  (출처 - IR BOOK)

국제보건기술연구기금의 지원을 받아 R&D 프로젝트 역량을 인정받고 있습니다. 

 

큐라티스의 사업화 계획을 살펴보겠습니다.

큐라티스 사업화 계획 (출처 - IR BOOK)

2025년 성인 및 청소년 결핵백신 및 2024년 코로나 19 백신 품목허가를 받는 것이 단기 목표입니다. 특히 결핵백신은 2022년 글로벌 통합 이상 2b/3상 진입하여 품목허가를 받을 확률이 매우 높아졌습니다. 품목허가 이후에는 글로벌 시장 진출이 필요한데 이 부분은 인도네시아 및 중국 중심으로 진출 계획을 세웠으며 오리온과의 합장법인 설립을 통한 중국 내 연구 개발, 임상, 상업화 노력을 지속하고 있습니다.

 

큐라티스의 생산 인프라를 살펴보겠습니다.

큐라티스 생산인프라 (출처 - IR BOOK)

오송 바이오 플랜트를 준공하여 cGMP, EU GMP, KGMP 수준의 자체 생산 설비를 구축 완료하였습니다.

CMO & CDMO 사업을 통해 수익 창출 및 향후 QTP101 백신 생산 등을 수행할 수 있는 생산 인프라 구축이 완료되었습니다.

 

큐라티스 성장 라인 (출처 - IR BOOK)

큐라티스의 중요 터닝 포인트는 2024, 2025년 QTP 101, QTP 104의 품목 허가 여부입니다. 기존 오송 바이오 플랜트를 활용한 CMO&CDMO 사업 진출로 매출 증가 및 재무 여건 개선이 가능하지만 앞으로 터닝 포인트가 가능하게 되려면 연구 개발 백신의 허가 및 시장 진출 여부를 꼼꼼히 체크하는 것이 중요하겠습니다.

 

다음으로 주주 구성을 살펴보겠습니다.

큐라티스 주주구성 (출처 - IR BOOK)

공모 후 시장에 출회될 수 있는 주식 수량이 상당한 편이므로 상장일 주가가 출렁일 소지가 있어 보입니다. 만약 상장일 주가가 크게 출렁인다면 저점 매수 전략도 유효할 것 같습니다.

 

큐라티스 재무상태표 (출처 - IR BOOK)

큐라티스 2022년 말 기준 자본 총계가 -251억 3100만 원으로 완전 자본 잠식 상태입니다. 결핵 백신 개발이 성공하면 2025년부터 본격적인 흑자 전환이 가능할 것으로 보이나 현재는 기업 가치에서 기술력을 얼마나 높게 평가할지에 따라서 기업 가치가 있을 수도 있으나 자본보다 부채가 많은 상태입니다.

 

큐라티스 손익계산서 (출처 - IR BOOK)

 

긍정적인 부분은 CMO &CDMO 사업의 진출로 2022년부터 매출액이 크게 성장하고 매출 총이익은 크게 증가하였다는 것입니다. 시설 투자 및 연구 개발에 따른 영업손실이 커서 당시 순이익은 -357.58억 원 적자를 기록 중이나 가장 중요하게 살펴봐야 하는 부분은 이제 매출이 발생하고 앞으로 개발하는 백신들의 승인 여부에 따라 주가의 흐름이 결정될 수 있으므로 단기적인 적자 상태보다 앞으로의 백신 품목 허가 상황에 보다 중점을 두고 살펴봐야 하겠습니다.

 

최근 공모주 시장의 분위기가 매우 좋습니다. 진영, 마녀공장 등은 높은 경쟁률을 보였으나 나라셀라 등은 낮은 수요예측과 경쟁률을 보인 후 상장 후에도 계속된 주가 약세를 보이고 있습니다.

주린이 일기 : 진영 주가 분석 및 전망

 

공모주 분석 : 마녀공장 주가 분석 및 향후 전망

 

반응형

 

공모주 분석 : 나라셀라 주가 분석 및 전망 - 시초가 예상

 

지금까지 신규 공모주 큐라티스 주가 분석 및 전망 - 시초가 예상을 해 보았습니다.

주가가 단순히 기업 매출, 순이익 또는 일시적인 뉴스 등으로 결정되지는 않지만 신규 상장 공모주의 경우 앞서 상장한 공모주의 흐름에 영향을 받기도 하며 특히 백신 관련 종목의 주가는 백신의 허가 단계별로 주가에 기대감이 반영되고 최종 승인 여부에 따라서 주가가 크게 요동칠 수 있으므로 계속 최신 소식을 참조하며 대응하여야 합니다.

그럼 모두 성공투자해서 부자 되세요~!