공모주 에코프로머티리얼즈 주가 전망 (시초가 예상)

안녕하세요.

 

주린이를 위한 공모주 분석으로 에코프로머티리얼즈 주가 분석 및 전망 - 시초가 예상을 해보려고 합니다.

주식 투자는 아주 오래전부터 시작했었지만 모든 것을 차근차근 정리하며 복습하기 위한 글입니다.

 

에코프로머티리얼즈는 11월 8-9일 일반 청약을 받은 후 11월 17일 상장예정입니다.

주요 정보를 간략히 살펴보겠습니다.

-. 11/8 ~ 9 : 이틀간 청약 진행

-. 국내 기관 투자자 수요예측 :  17.2 대 1 -> 올해 이루어진 IPO 중에서 가장 낮은 경쟁률입니다.

-. 공모가 희망밴드 : 36,200  ~ 44,000원 -> 낮은 수요예측으로 공모가 하단보다 낮은 금액으로 결정될 것으로 예상했으나 공모가 최하단 36,200원으로 공모가 확정되었습니다.

-. 대표주관사 : 미래에셋증권증권 (공동주관사 - NH투자증권)

 

기관의 낮은 관심으로 볼 때 공모가 하단으로 결정된 가격이 상장 후 수익이 가능한지 열심히 분석해 보았습니다.

 

에코프로머티리얼즈는 2017년 리튬이차전지용 양극소재의 원천인 전구체를 전문적으로 생산하기 위해 설립되었습니다. 

2021년부터는 전구체뿐만 아니라 전구체의 원료인 니켈, 코발트 금속을 정제 및 생산함으로써 이차전지 소재 전문기업으로서 경쟁력을 강화하고 있습니다.

 

사업분야

1. 전구체

- 양극소재에서 가장 높은 원가 비중을 차지하는 분야로써 고용량 하이니켈 양극재 전구체를 국내 최초로 양산하고 현재 국내 최대 전구체 생산능력을 보유하고 있습니다.

- 2026년까지 포항캠퍼스에 연간 20만톤까지 생산능력을 확대할 계획입니다.

에코프로머티리얼즈 기업개요 (출처 - 에코프로머티리얼즈)

 

2. 전구체 합성, 원자재 가공 기술 개발 

- 순도가 낮은 중간재를 투입해 고순도의 황산 메탈을 제련하는 황산화 공정 등 다양한 원자재 가공 기술을 개발하고 있습니다.

에코프로머티리얼즈 기업개요 (출처 - 에코프로머티리얼즈)

 

그럼 에코프로머티리얼즈의 IR 자료를 중심으로 회사의 면모를 자세히 살펴보겠습니다.

전구체 부분 핵심 사업 분야

1. NCA 전구체 : Non-IT 기기용 전구체

2. NCM 전구체 : EV용 전구체

3. 원료 및 차세대 전구체 : 고순도 황산 니켈/코발트 등의 원료 및 차세대 전구체 연구

에코프로머티리얼즈 기업개요

중/장기적으로는 NCM의 비중이 당분간 높은 비중을 차지할 것으로 예상되므로 NCM  부분의 실적을 확인하는 것이 중요합니다.

 

최근 5년간 생산능력 확대를 통해 가파른 매출 및 이익 성장세를 구현하고 있습니다.

단, 23년 반기 실적이 22년 반기 실적과 비교할 때 크게 하락하는 점은 대부분의 2차 전지 종목과 흐름을 같이하고 있습니다.

에코프로머티리얼즈 기업개요

 

전구체 시장이 장기적으로는 기존과 같이 고도의 성장을 지속할 것으로 예상되었습니다.

그러나 최근의 전기차 판매 증가율 둔화와 리튬 가격 하락과 같이 2차 전지 시장에 대한 지속적인 성장에는 모두가 동의하나 고금리 환경에서 지속적인 EV 차량의 판매가 증가하기는 쉽지 않은 상황입니다. 따라서 고성능 제품인 하이니켈 전구체가 미국과 유럽에서 크게 수요가 증가할 것으로 예상되었으나 최근에는 저가의 중국 LFP 배터리가 시장에서 비중을 높여가고 있습니다.

에코프로머티리얼즈 기업개요

 

에코프로머티리얼즈는 포항캠퍼스에 2022년 기준 전구체 5만톤 생산 설비를 보유하고 RMP 1.4만톤, 양극재 15만톤 생산능력을 보유하고 있습니다. 앞서 살펴본 것과 같이 2026년까지 연간 20만톤 규모로 생산능력을 확대할 계획이며 이번 상장으로 연구개발 및 생산능력에 투자하여 기술력 우위를 확보하고 앞서 살펴본 황산 메탈 제련 공정과 같이 원가경쟁력을 강화할 계획입니다.

에코프로머티리얼즈 기업개요

 

마지막으로 가장 중요한 공모 후 시장 유통 가능 물량에 대해서 살펴보겠습니다.

 

공모 예정 주식수는 14,476,000주입니다.

-. 우리사주조합 : 2,895,200

-. 일반청약자 : 3,619,000

-. 기관투자자 : 7,961,800

 

공모에 참여한 기관 중에서 보호예수 비율이 낮은 것은 좀 아쉽지만 기존 재무적 투자자와 전략적 투자자등은 보호예수 기간을 6개월로 설정하였고 최대주주 및 일부 특수관계인은 의무 보유기간을 30개월로 늘린 점은 다행입니다.

 

워낙 최근 2차 전지 종목들이 롤러코스터 장세를 연출하고 있어 당장 추세적인 반전을 기대하기는 쉽지 않은 상황이나 공모가가 그래도 희망밴드 최하단으로 결정되었고 공매도 일시 중지등의 영향으로 시장에 물량이 제한되어 있으므로 2차 전지 종목들의 주가 흐름에 큰 영향을 받을 수 있을 것 같습니다.

 

또한 공모주 특성상 이전 공모주의 주가 흐름과 유사한 패턴을 보이기도 하므로 이전 공모주의 흐름도 같이 참조하시기 바랍니다.

공모주 캡스톤파트너스 주가 전망 (시초가예상)

 

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지금까지 신규 공모주 에코프로머티리얼즈 주가 분석 및 전망 (시초가 예상)을 해 보았습니다.

최근 공매도 금지로 주가이 이상 급등할 가능성도 있으므로 이런 부분은 항상 투자에 주의하시는 것이 좋을 것 같습니다.

그럼 모두 성공투자해서 부자 되세요~!