주린이 일기 : 한솔케미칼 목표 주가(전망) 분석 - 2차전지 실리콘 음극재 관련주

안녕하세요.

 

주린이를 위한 2차 전지 관련주 중에서 실리콘 음극재 관련주인 한솔케미칼에 대해서 목표 주가(전망)를 분석해 보려고 합니다.

주식 투자는 아주 오래전부터 시작했었지만 모든 것을 차근차근 정리하며 복습하기 위한 글입니다.

 

한솔케미칼은 새로 실리콘 음극재를 생산 준비하는 기업으로써 최근 주식 시장에서 가장 주목받은 종목 중의 하나입니다.

 

먼저 한솔케미칼에 대한 기업 개요를 살펴보겠습니다.

한솔케미칼 기업개요 (출처 - 네이버 증권)

기존에 라텍스, 과산화수소, PAM, 차아황산소다, 전자재료, Precursor, 기타 화공약품 등의 판매가 주력이었으나 최근에는 정밀화학, 디스플레이, 반도체, 2차 전지 등으로 사업을 다각화하고 있습니다.

그중에서 가장 최근 주가에 영향력이 큰 부분은 2차 전지 사업 부문입니다.

 

한솔케미칼의 이차전지 주력 분야는 다음과 같습니다.

1. 음극바인더
2. 분리박바인더
3. Si음극재
4. CNT분산제

 

1. 음극바인더 : 음극바인더는 2차 전지 배터리 내 음극 활물질과 동박을 접착시키는 바인더 물질로 최근 배터리의 고성능이 요구됨에 따라 장수명, 급속충전 배터리를 위해 고성능 재료가 요구되고 있습니다.

한솔케미칼 2차전지 소개_1 (출처 - 한솔케미칼 홈페이지)

 

2. 분리막바인더 : 이차전지 내 분리막 성능 개선의 핵심소재로서 안정성 및 성능을 강화하기 위한 바인더입니다. 분리막의 고내열 안정성 및 저저항, 전지 공정성 개선 등이 요구되며 배터리 내부의 양극/음극을 분리하는데 필수적인 요소입니다.

한솔케미칼 2차전지 소개_2 (출처 - 한솔케미칼 홈페이지)

 

3. Si음극재 : 실리콘 음극재는 전기자동차 배터리의 고용량, 고속충전에 대한 요구가 증가함에 따라서 차세대 소재로 관심을 받고 있습니다. 배터리의 고용량, 장수명 들의 고성능 Si음극재 기술 및 양산설비를 보유하고 있습니다.

한솔케미칼 2차전지 소개_3 (출처 - 한솔케미칼 홈페이지)

 

4. CNT분산제 : CNT(Carbon Nano Tube) 분산제는 2차전지 성능 개선을 위해 도전재로 적용되는 추세입니다. 분산이 어려워 전용 분산제가 필요한데 한솔케미칼의 분산제는 고분산, 저점도 특징을 바탕으로 전지의 고옹 수명, 출력 성능을 개선할 수 있는 장점이 있습니다.

한솔케미칼 2차전지 소개_4 (출처 - 한솔케미칼 홈페이지)

 

다음으로 주봉을 살펴보겠습니다.

한솔케미칼 주봉 (출처 - 네이버 증권)

22년 최고 280,000원에서 최저 165,000원으로 저점을 찍고 최근 계단식 상승을 하고 있습니다. 다른 2차전지 관련 종목들이 23년 1~3월 사이에 크게 상승한 것에 비하면 반등의 크기가 부족하다고 느낄 수도 있으나 최근 에는 실리콘 음극재에 대한 기대감이 반영되며 주가의 하단을 높이며 상승하는 좋은 모습을 보이고 있습니다.

 

다음으로 시가 총액을 살펴보겠습니다.

한솔케미칼 시가총액 (출처 - 네이버 증권)

현재 시총 2조 6천억원이 넘는 대기업으로 코스피 120위권입니다. 다른 2차 전지 관련 종목들이 실제 매출이나 순이익 대비 주가가 고평가 되어있는데 반해 한솔케미칼은 PER이 17.06배로써 다른 2차 전지 관련 종목대비 저평가되어 있습니다.

 

다음으로 재무 정보를 살펴보겠습니다.

한솔케미칼 재무정보 (출처 - 네이버 증권)

매출액은 2020년부터 꾸준히 늘고 있으며 2020년 대비 2022년 약 50%의 매출 성장이 이루어졌으나 아직 본격적인 2차전지 매출은 발생하고 있지 않습니다. 2차 전지 주요 실리콘 음극재의 양산으로 매출이 크게 증가한다면 지금보다 주가가 높게 평가받을 수 있을 것 같습니다. 지금도 당기 순이익이 1500억 원 이상 꾸준히 창출하고 있습니다. 단 2차 전지 생산 설비의 확장을 위한 시설 투자 부분에서 아쉬운 점이 있습니다. 큰 매출 성장을 위해서는 시설의 과감한 투자 등이 동반되어야 하는데 시설 확장에 대한 계획 등이 아직 구체적으로 실현된다면 현재 주가보다 더 좋은 시장의 평가를 얻게 될 것입니다.

 

2차 전지 관련 종목들이 많으나 한솔케미칼과 경쟁관계이거나 유사 종목에 대한 분석이 필요하므로 음극재를 양산하거나 개발 중인 아래 다른 종목들도 참고하시기 바랍니다. 유사 종목 간에는 서로 비교하여 가장 적합한 종목을 선정하시는 것도 중요합니다.

 

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배터리에서 가장 큰 비중을 차지하는 소재는 양극재, 음극재, 분리막, 전해질 등이므로 이와 관련하여 최근 가장 큰 성장을 하고 있는 에코프로와 에코프로비엠과도 주가 패턴을 비교하며 투자에 참고하시기 바랍니다.

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지금까지 한솔케미칼 목표 주가(전망) 분석(2차 전지 실리콘 음극재 관련주)을 해 보았습니다.

주가가 단순히 기업 매출, 순이익 또는 일시적인 뉴스 등으로 결정되지는 않지만 앞으로 가장 미래가 밝은 산업 분야 중 하나인 2차전지(전기차 배터리) 관련 종목은 현재 기술이 계속 발전하는 단계이므로 현재의 1등 기업이 추후에도 시장의 1등이 아닐 수도 있습니다. 현재 한솔케미칼은 대주전자재료를 뒤이어 실리콘 음극재를 개발하고 양산 기술을 확보하였으므로 앞으로 대규모 양산설비 구축 등과 같은 뉴스가 있는지 항상 최신 뉴스에 귀 기울이고 관심을 가지고 지켜봐야겠습니다.

그럼 모두 성공투자해서 부자 되세요~!