주린이 일기 : KG케미칼 목표 주가(전망) 분석 - 2차전지 양극활물질 관련주(KG에너켐)

안녕하세요.

 

주린이를 위한 2차 전지 관련주 중에서 양극활물질 소재주인 KG케미칼 목표 주가(전망) 분석(2차 전지 양극활물질 관련주)을 해보려고 합니다.

주식 투자는 아주 오래전부터 시작했었지만 모든 것을 차근차근 정리하며 복습하기 위한 글입니다.

 

 

KG케미칼은 작년에 대기업으로 포함된 KG그룹의 지주회사입니다.

먼저 KG케미칼에 대한 기업 개요를 살펴보겠습니다.

KG케미칼 기업개요 (출처 - 네이버 증권)

KG케미칼 회사정보 (출처 - KG케미칼 홈페이지)

KG케미칼은 1954년 국내 최초의 민간 비료회사로 출발하여 현재 주력 사업은 건설소재와 비료 제조입니다. 작년 대기업으로 포함되었으며 KG그룹의 계열사는 화학, 철강, 에너지, 폐자원활용, 전자결제, 교육, 미디어, 금융 및 레저사업, 온라인정보제공, 요식업 사업 등 14ㅐ 계열사를 보유하고 있습니다.

 

최근에는 쌍용차를 인수하여 쌍용차가 KG그룹에 포함되며 KG모빌리티로 이름을 변경하였습니다.

KG 케미칼의 사업 부문으로는 비료사업, 소재사업, 차량용 요소수 사업, 환경 사업 등이 있으며 최근 2차 전지 양극활물질 원료인 황산니켈을 생산하는 KG에너켐으로 인하여 주가가 움직이고 있습니다. KG에너켐은 비상장회사로써 2차 전지의 양극활물질 및 전기/화학 니켈도금의 주요 원료로 사용되는 황산니켈(Nickel Sulfate)과 황산코발트(cobalt Sulfate)를 대량으로 생산하는 회사입니다.

KG에너켐 황산니켈 (출처 - KG에너켐 홈페이지)

황산니켈은 연간 생산능력이 12,000MT로써 대량 생산을 하고 있으며 NCM, NCA의 주원료로 사용되므로 앞으로 2차 전지의 성장에 따라 추가 성장이 가능한 부분입니다.

KG에너켐 황산니켈 (출처 - KG에너켐 홈페이지)

황산니켈과 더불어 황산코발트도 2차전지의 양극활물질 사용되나 페인트나 도금등의 원료로 더 많이 사용됩니다.

KG에너켐 황산니켈 (출처 - KG에너켐 홈페이지)

KG에너켐 황산니켈 (출처 - KG에너켐 홈페이지)

 

다음으로 주봉을 살펴보겠습니다.

KG에너켐 주봉차트 (출처 - 네이버 증권)

23년도 최저 19,100원을 기록하고 3월부터 주가가 가파르게 상승하여 6만 원을 돌파하였습니다. 이전의 고점 저항대인 51,000원을 1차례 돌파 시도하였다 실패 후 이번 주 다시 돌파하여 윗 상단이 없어졌으므로 추가 상승도 가능해 보입니다.

단, 최근 증권사의 에코프로, 에코프로비엠 등에 대해서 과열 경고를 하면서 주가가 일시 급락 하였던 사례가 있으므로 주의가 필요해 보입니다.

 

다음으로 시가 총액을 살펴보겠습니다.

KG에너켐 시가총액 (출처 - 네이버 증권)

현재 코스피 시장에 상장되어 있으며 시가총액은 8천억 원을 넘어 코스피 순위 261위의 기업입니다. 다른 2차 전지 관련주들과 비교를 위해 PER을 살펴보면 2022.12월 기준 2.77배로써 최근의 주가 상승을 고려하면 약 8~9배 정도입니다. 아직 본격적인 2차 전지에 대한 매출이 나오는 것이 아니고 비료나 화학제품의 제조를 통해 2차 전지 양극활 물질에 사용되는 황산니켈과 황산코발트 생산이 있어 2차 전지 소재주로 같이 분류되었기에 제대로 2차 전지에 대한 가격이 반영된 것은 아직 아닙니다.

 

다음으로 재무 정보를 살펴보겠습니다.

KG에너켐 재무정보 (출처 - 네이버 증권)

매출액은 2020년부터 3조 7천억에서 2022년 6조 6천억으로 급증하였고 영업이익도 2020년 2,430억 원에서 2022년 5천억 원을 돌파하였습니다. 철강이나 비료 부분에서의 매출 및 영업이익의 증가로 2차 전지를 제외하고서도 주가가 저평가 구간에 있는 것으로 보입니다. 이러한 저평가의 원인은 부채의 증가가 있습니다.

 

좀 더 넓은 기간 동안의 흐름을 살펴보기 위해 월봉을 살펴보겠습니다.

KG에너켐 월봉차트 (출처 - 네이버 증권)

2020년 코로나로 최저 8천 원을 기록한 이후 2021년 요소수 사태로 급등하였고 2022년에는 쌍용차(현 KG모빌리티)의 인수로 주가가 5만 원을 돌파하였습니다. 주로 시장의 관심을 받는 항목이 있을 때 주가가 크게 움직였는데 이번 2차 전지 테마주에 편승하여 최근 2개월 주가가 큰 폭으로 상승하였습니다.

KG케미칼의 매출, 영업이익을 보면 주가가 저평가된 것으로 보이지만 비료, 철강 주들이 대표적인 저 PER 종목이므로 주력 사업 부분에서는 현재 주가가 낮은 수준은 아닙니다. 현재의 주가에서 2차 전지 양극활 물질에 사용되는 재료를 생산하는 KG에너켐에 대한 기대감으로 주가가 상승하였으나 앞으로 양극활물질을 활용한 매출의 증가가 본격화되는지 확인이 필요할 것 같습니다.

2차 전지 관련 매출이 증가하고 양극활 물질이 꾸준히 연구개발 된다면 KG케미칼도 2차 전지 관련주들의 높은 PER과 같이 시장에서 더 높은 미래가치를 부여받을 수 있을 것 같습니다.

 

KG케미칼 외에도 2차 전기 양극재, 음극재 관련 시장에서 테마를 형성하는 기업으로는 대표적으로 양극재 - 에코프로, 에코프로비엠 / 양극활물질 - 엘엔에프, KG케미칼 / 음극재 - 대주전자재료, 애경케미칼, 한솔케미칼 등의 기업들이 있습니다. 각 종목에 대한 분석은 아래 자료 참조하시면 도움이 될 것 같습니다.

 

양극재- 에코프로, 에코프로비엠

2023.04.07 - [증권] - 2차전지 관련주 대장주 : 에코프로 주가 분석 - 에코프로비엠, 에코프로에이치엔 지주사

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2023.04.06 - [증권] - 2차전지 관련주 대장주 : 에코프로비엠(BM) 주가 분석 - 하이니켈계 양극재

2차전지 관련주 대장주 : 에코프로비엠(BM) 주가 분석 - 하이니켈계 양극재

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양극활물질 - 엘엔에프

2023.04.08 - [증권] - 엘엔에프(LF) 주가 분석 - 2차전지(전기차 배터리) 양극활물질 관련주 대장주

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음극재 - 대주전자재료, 애경케미칼, 한솔케미칼 등

2023.04.01 - [증권] - 주린이 일기 : 2차전지 관련주 부품 소재주 - 대주전자재료 주가 분석

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2023.04.18 - [증권] - 주린이 일기 : 애경케미칼 목표 주가(전망) 분석 (2차전지 음극재 특허 상용화 추진)

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2023.04.19 - [증권] - 주린이 일기 : 한솔케미칼 목표 주가(전망) 분석 - 2차전지 실리콘 음극재 관련주

주린이 일기 : 한솔케미칼 목표 주가(전망) 분석 - 2차전지 실리콘 음극재 관련주

 

지금까지 KG케미칼 목표 주가(전망) 분석(2차 전지 양극활물질 관련주)을 해 보았습니다.

주가가 단순히 기업 매출, 순이익 또는 일시적인 뉴스 등으로 결정되지는 않지만 앞으로 가장 미래가 밝은 산업 분야 중 하나인 2차전지(전기차 배터리) 관련 종목은 현재 기술이 계속 발전하는 단계이므로 현재의 1등 기업이 추후에도 시장의 1등이 아닐 수도 있습니다. 뒤늦게 2차 전지에 뛰어들었어도 기존의 화학 분야에서 쌓은 기술력으로 사업 변경이 가능한 기업들은 빠르게 2차 전지 분야에서 성과를 내고 있으므로 앞으로 KG케미칼, KG에너켐의 최신 뉴스에 귀 기울이고 관심을 가지고 지켜봐야겠습니다.

그럼 모두 성공투자해서 부자 되세요~!