주린이 일기 : SKC 주가 분석 - 2차전지 관련주 소재주 (동박, 음극재)

안녕하세요.
주린이를 위한 SKC 주가 분석 - 2차전지 관련주 소재주 (동박, 음극재)에 대해서 분석해보려고 합니다.
주식 투자는 아주 오래전부터 시작했었지만 모든 것을 차근차근 정리하며 복습하기 위한 글입니다.
 
최근 국내 증시는 2차 전지 관련주가 테마를 형성하며 상승하고 있습니다. 그중에서 SKC는 기존 기능성 필름 제조에서 쌓은 기술력을 바탕으로  동박, 음극재 등의 2차 전지 소재를 제조하며 미래성장동력을 추가한 기업입니다.
 
 그럼 SKC의 기업개요를 살펴보겠습니다.

SKC 기업개요 (출처 - 네이버증권)

SKC는 기존에 디스플레이, 산업용, 친환경 폴리에스테르 필름 등을 생산하는 화학 회사입니다. 기존의 탄탄한 사업구조에 미래성장동력인 2차 전지 소재를 개발하여 앞으로 지속적인 성장엔진을 확보하였습니다.

그럼 SKC의 미래성장동력인 2차 전지 소재 사업에 대해서 살펴보겠습니다.

SKC 미래성장동력 (출처 - SKC 홈페이지)

SKC는 전 세계 전기차 시장의 폭발적 성장에 대응하기 위해 기존의 사업구조에 다음 2가지를 추가 확보하였습니다.

1. 동박
2. 실리콘 음극재

 

먼저 전기차 리튬 배터리용 음극 소재인 전지용 동박에 대해서 살펴보겠습니다.

SKC 전지용 동박1 (출처 - SKC 홈페이지)

2차 전지용 동박은 환경규제가 심해지며 전기차 수요가 폭발하며 급성장하고 있습니다. SKC는 리튬이온 전지의 핵심 음극 소재인 동박을 생산하며 동박은 전류가 흐르는 이동 경로이면서 내부에서 발생하는 열을 제거하는 소재입니다. 이때  동박을 얇고 넓게 펼치는 기술이 필요한데 SKC의 기존 필름 생산에서 축적한 기술이 적용되어 타사대비 우수한 성능을 구현하고 있습니다. 특히 SKC의  자회사 SK넥실리스는 압도적인 기술을 바탕으로 2019년 세계에서 가장 얇은 4마이크로미터 두께의 초극박 동박을 양산하였습니다.

SKC 전지용 동박2 (출처 - SKC 홈페이지)

전지용 동박은 리튬이온 배터리의 음극 집전체로 사용되면 주요 제품은 위의 4가지 타입이 있습니다.

 

다음으로 2차 전지용 실리콘 카본 복합 음극재에 대해서 살펴보겠습니다.

SKC 음극재1 (출처 - SKC 홈페이지)

리튬 이온 배터리에 사용되는 실리콘 음극재는 기존 음극재 대비 높은 용량을 구현할 수 있습니다. 기존 탄소계음극이 약 360mAh/g 인 반면에 기존의 실리콘 음극재는 3,750mAh/g의 높은 용량에도 불구하고 낮은 전도도로 수명이 짧고 충방전시에 부피 팽창의 문제를 가지고 있었습니다.

그러나 SKC의 실리콘 카본 복합 음극재는 이러한 단점을 극복하고 우수한 전도성과 부피팽창 문제를 해결한 고성능 2차 전지 음극재입니다.

SKC 음극재2 (출처 - SKC 홈페이지)

따라서 전기차 배터리를 포함해 IT기기(핸드폰, 태블릿, 노트북 등)와 드론 등에 폭넓게 적용되고 있습니다.
 

SKC의 시가총액은 약 4조 3천억 원으로 코스피 100위 내의 기업입니다.

SKC 시가총액 (출처엔비디네이버 증권)

작년 적자전환으로 PER 은 산출이 안 되며, EPS를 보시면 주당 -1,805원의 손실을 기록한 것을 볼 수 있습니다.

23년도는 흑자전환이 예상되며 PER 52.64배, EPS 2,225원으로 추산되어 실적 개선이 기대됩니다.

 

주봉을 살펴볼까요?

SKC 주봉차트 (출처 - 네이버 증권)

 2차 전지 소재 관련주들이 23년도 급등한 것에서 소외되어 22년도 최고가 168,500원에서 계단식으로 하락하여 최저가 83,400원까지 하락하여 기존 투자자분들은 손해가 컸습니다.

23년도 조금씩 2차전지 매출에 대한 기대감이 반영되며 추가적인 하락은 멈추었으나 박스권 9~12만 원 사이의 박스권에서 12만 원 저항선을 돌파 시도를 하고 있습니다. 추후 2차 전지의 매출 증가와 순이익 개선이 동반될 경우 1차 14만 원, 2차 16만 원이 저항선으로 작용할 것 같습니다. 그러나 본격적인 2차 전지용 소재의 매출이 증가된다면 다른 2차 전지 관련주가 높은 PER(80~100배)로 기업의 미래가치를 반영하는 것과 같이 시장에서 좋은 평가를 받을 수 있습니다.

그러나 2차 전지의 기술이 전고체 배터리로 전환될 것으로 예상되므로 전기차 배터리 기술 개발 트렌드에 대한 분석이 필요해 보입니다. 몇 년 후 신기술에 따라 지금 생산하는 제품의 수요가 급감할 수 있으므로 최신 기술을 개발현황을 잘 살펴야 합니다.

 
최근 2차 전지의 성장과 관련하여 직접 2차 전지 산업 개별 주식에 투자할 수도 있으나 개별 종목의 수익이 안정적인지 않을 수 있으므로 2차 전지 분야 주식들에 투자하는 ETF를 통해 안정성을 확보하면서 분산투자를 할 수도 있으니 아래 ETF도 관심 있는 분들은 참고하시면 도움이 될 것 같습니다.

2023.03.27 - [증권/ETF] - 주린이 일기 : TIGER 2차전지테마 ETF (타이거 전기차 배터리 관련주)

주린이 일기 : TIGER 2차전지테마 ETF (타이거 전기차 배터리 관련주)

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2023.03.22 - [증권/ETF] - 주린이 일기 : KODEX 2차전지산업 ETF (코덱스 전기차 배터리 관련주 투자하기)

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지금까지 SKC 주가 분석 - 2차전지 관련주 소재주 (동박, 음극재)를 분석해 보았습니다.
주가가 단순히 기업 매출, 순이익 또는 일시적인 뉴스 등으로 결정되지는 않지만 앞으로 2차 전지가 적용되는 전기차 시장은 큰 폭의 성장이 예상되므로 이에 대한 관심을 가지고 지켜봐야겠습니다.
 
그럼 모두 성공투자해서 부자 되세요~!