2차전지 관련주 대장주 : 에코프로비엠(BM) 주가 분석 - 하이니켈계 양극재

안녕하세요.

2차전지 관련주 대장주로써 에코프로비엠(EcoProBM) 주가 분석 - 하이니켈계 양극재에 대해서 분석해보려고 합니다.

주식 투자는 아주 오래전부터 시작했었지만 모든 것을 차근차근 정리하며 복습하기 위한 글입니다.

그럼 먼저 에코프로비엠의 기업 개요를 살펴보겠습니다.

에코프로비엠 기업개요 (출처 - 네이버 증권)

에코프로비엠(EcoProBM)은 2016년 에코프로의 이차전지소재 사업부문이 물적분할되어 신설되었습니다.

2013년 하이니켈 양극소재 중심으로 사업을 재편한 이우 NCA(니켈, 카드뮴, 알루미늄) 분야에서 시장 점유율을 높여나가고 있습니다. 현재 전기차 배터리가 하이니켈계 양극재가 많이 사용되면서 매출이 급성장하고 있습니다.

 

그럼 하이니켈에계 양극 소재에 대해서 좀 더 자세히 살펴보겠습니다.

에코프로비엠 하이니켈 (출처 - 에코프로비엠 홈페이지)

점차 배터리 용량이 커지면서 고용량의 배터리의 니즈가 늘어나면서 고에너지 밀도의 소재가 시장에서 수요가 증가하였습니다. 에코프로비엠은 10년 이상 축적된 양산 기술로 하이니켈계 양극소재인 CSG(High-end NCM)을 상용화하는 등 전 세계 전기차 시장에 공급을 확대하고 있습니다.

에코프로비엠 연구개발 (출처 - 에코프로비엠 홈페이지)

에코프로비엠은 현재의 제품에서 미래 배터리 시장의 기술 변화에 대응하기 위해 연구개발에도 힘쓰고 있습니다.

1. 전구체 합성 기술 개발 : 전구체 합성 기술 개발

2. 고용량 NCA 기술 개발 : 차세대 양극소재 개발

3. 고안정성 CSG 기술 개발 : 수명 및 안정성 개선

4. 양산화 기술 개발 등 : 양산 공정 기술력 확보 등

 

위와 같이 시장을 선도하는 에코프로비엠의 시가 총액은 현재 코스닥 전체 1위입니다.

에코프로비엠 시가총액 (출처 - 네이버 증권)

시가 총액이 무려 23조에 육박하고 있습니다. 전기차 시장의 급성장과 적절한 시기에 제품 개발과 양산화에 성공함으로써 시장을 선점한 것이 성장에 가장 큰 도움이 된 것 같습니다.

 

2020년 약 8천억 매출에서 22년 5조 4천억원으로 급증하였고 23년은 약 9조 원의 매출이 예상됩니다. 또한 이익률도 높아서 당기 순이익도 2020년 467억 원에서 23년 4,580억 원으로 증가가 예상되는 등 가히 폭발적인 성장을 이루고 있습니다.

에코프로비엠 재무정보 (출처 - 네이버 증권)

이와 같이 매출의 증가를 위한 양산 시설과 연구개발 투자로 인하여 부채또한 급격하게 증가하고 있으나 현재의 시장 성정으로 이러한 부분은 크게 문제 되지 않습니다. 단, 현재 금리가 높은 수준을 유지하고 있으므로 전기차 판매 부진에 따른 배터리 가격이 하락한다면 큰 영향이 있을 수도 있으니 전체 시장의 흐름도 주가 예측에 같이 검토가 되어야 할 것 같습니다.

 

그럼 에코프로비엠 주봉을 살펴보겠습니다.

에코프로비엠 주봉차트 (출처 - 네이버 증권)

2022년 7만원~12만원의 박스권을 이루었고 23년 급격히 상승세를 타기 시작하여 올해 2배 이상 주가가 상승하였습니다.

 

과거 에코프로비엠의 주가 흐름을 살펴보기 위해 월봉 차트를 보겠습니다.

에코프로비엠 월차트 (출처 - 네이버 증권)

2019년 최저 11,007원에서 23년 최고 262,500원까지 25배 수직 상승하였습니다. 앞에서 살펴본 매출액도 기하급수적으로 상승하였는데 이 부분과 거의 일치합니다. 상장 이후 202년 1차 상승, 2021년 2차 상승, 2023년 3차 상승하고 있으며 상승 후 박스권을 유지한 후 다시 재차 상승하기를 반복하고 있습니다.

주가가 많이 상승한 부분이 부담이 되나 매출과 실적이 계속 기하급수적으로 폭증하고 있으므로 이에 맞추어 주가도 실적을 따라 상승하는 추세가 반복되고 있습니다.

에코프로비엠 밴드차트 (출처 - 네이버 증권)

PER의 밴드에 따른 주가를 살펴보면 현재 PER은 약 80배 수준입니다. 앞으로 전기차 시장의 확대를 예상하는 시장이 전기차 배터리와 관련된 종목에는 PER을 최소 80~100배 정도로 반영하고 매출의 상승을 거의 기정사실처럼 반영하는 듯합니다.

에코프로비엠은 시장을 선도하며 다른 2차 전지 관련주들이 아직 매출 신장과 순이익을 기록하지 못하는데 반해 매출과 순이익이 동반하여 급증하고 있으므로 PER도 80배보다 낮은 수준으로 유지될 것으로 보입니다. 순이익의 증가 속도를 주가가 따라가지 못할 정도로 보이나 이는 전적으로 전기차 시장이 활황일 때가 기준이나 소비가 축소되는 등 경기 위축이 발생할 경우 아무리 좋은 주식도 하락할 수 있으므로 이런 부분도 검토가 필요할 듯합니다.

아래는 분산 투자를 할 수 있는 2차 전지 관련 ETF이니 필요하신 분들 참조하시기 바랍니다.

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2023.03.27 - [증권/ETF] - 주린이 일기 : TIGER 2차전지테마 ETF (타이거 전기차 배터리 관련주)

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2023.03.22 - [증권/ETF] - 주린이 일기 : KODEX 2차전지산업 ETF (코덱스 전기차 배터리 관련주 투자하기)

주린이 일기 : KODEX 2차전지산업 ETF (코덱스 전기차 배터리 관련주 투자하기)

지금까지 2차전지 관련주 대장주 : 에코프로비엠(BM) 주가를 개인적으로 분석해보았습니다.해보았습니다.

주가가 단순히 기업 매출, 순이익 또는 일시적인 뉴스 등으로 결정되지는 않지만 앞으로 전기차 시장은 현재의 내연기관을 모두 대체하게 되어 어마어마한 시장이 될 것으로 예측되므로 이 부분을 선점하는 기업은 앞으로 2030년 이후 현재의 세계적인 기업들처럼 성장하게 될 것이라 예측합니다. 그러나 주가가 항상 상승만 할 수는 없으므로 아무리 유망한 분야라도 하락에 대한 대비를 하는 것도 중요합니다. 그리고 새로운 기술 분야이므로 경쟁에서 밀리면 언제든지 도태될 수 있으므로 항상 최신 뉴스를 관심을 가지고 지켜봐야겠습니다.

 

그럼 모두 성공투자해서 부자 되세요~!