주린이 일기 : 2차 전지 관련주 - 솔브레인 주가 분석 및 전망

안녕하세요.

 

주린이를 위한 2차 전지 관련주 - 솔브레인 주가 분석 및 전망을 해보려고 합니다.

주식 투자는 아주 오래전부터 시작했었지만 모든 것을 차근차근 정리하며 복습하기 위한 글입니다.

 

먼저 솔브레인에 대한 기업 개요를 살펴보겠습니다.

솔브레인 기업 개요 (출처 - 다음)

솔브레인은 반도체 소부장 업체로서 반도체 및 디스플레이 공정용 화학재료를 생산하고 있으며 2차 전지 제조에 사용되는 전해액을 추가로 생산하고 있습니다.

 

본업인 반도체 업황의 회복에 대한 기대감으로 하반기 주가가 반등할 것으로 기대되는 반도체 테마주입니다.

 

그럼 솔브레인의 사업 영역을 살펴보겠습니다.

1. 반도체 부분

솔브레인 사업 부문 (출처 - 솔브레인)

CVD/ALD Material 부문은 SiO2 박막 증착용 화합물인 TEOS를 국내 최초로 국산화한 이래 고유전율 물질, 확산 방지막용 Precursor 등 다양한 초고순도의 CVD/ALD Precusor들을 생산하고 있습니다.

 

Etch & Cleaning : 에칭 및 세척 재료

솔브레인 사업 부문 (출처 - 솔브레인)

 

HF/ BOE : 산화막 세정에 사용되는 HF, BOE 초고순도 제품 생산

 

솔브레인 사업 부문 (출처 - 솔브레인)

 

CMP Slurry : 막질의 평탄화를 위한 재료, 고집적 반도체 배선 형성을 위한 절연막, 금속막을 평탄화할 때 사용

 

솔브레인 사업 부문 (출처 - 솔브레인)

 

Cu Metalizing : 알루미늄보다 낮은 비저항과 높은 전자이동 특성을 가진 구리는 반도체용 배선 재료로 유용하나 CVD/ALD 증착이 어려움. 따라서 전기도금으로 구리를 형성하는데 여기에 사용되는 구리도금액을 생산함.

 

솔브레인 사업 부문 (출처 - 솔브레인)

 

다음으로 오늘 주로 살펴볼 2차 전지 부분에 대해서 살펴보겠습니다.

 

Electrolyte : 리튬이온 2차 전지의 핵심 소재인 전해액은 양극과 음극 사이에서 리튬이온이 움직일 수 있도록 하는 매개체입니다. 솔브레인은 고품질 전해액을 생산하고 있습니다.

 

솔브레인 사업 부문 (출처 - 솔브레인)

 

Lead Tab : 리튬이온 배터리 리드탬은 파우치셀 내에 양극, 음극을 연결하는 재료로 알루미늄, 니켈, 구리 등의 금속으로 제작됨. 솔브레인 계열사인 솔브레인 SLD 리드탭 사업부에서 금속도금 기술과 특수표면처리 기술을 통해 전해액의 누액 가능성을 완벽하게 차단한 고품질의 제품을 생산하고 있음. 

솔브레인 사업 부문 (출처 - 솔브레인)

 

다음으로 솔브레인 연구 개발 부분의 2차 전지에 대한 부분을 살펴보겠습니다.

솔브레인 2차 전지 연구개발 (출처 - 솔브레인)

 

전해액 부분에서 고품질 고성능 제품의 연구개발을 수행하고 있습니다.

솔브레인 2차 전지 연구개발 (출처 - 솔브레인)

 

다음으로 주봉을 살펴보겠습니다.

솔브레인 주봉 차트 (출처 - 네이버)

솔브레인은 22년 최고 278,800원을 기록한 후 반도체 경기의 하락과 함께 하락하기 시작하여 22년 9월 최저 176,200원을 기록하였습니다. 올해에는 반도체 경기 회복 기대감과 신사업 분야인 2차 전지에 대한 기대감이 반영되어 주가가 상승하였으나 아직 박스권을 돌파하진 못하고 박스권에 갇혀있는 모습니다.

 

다음으로 시가 총액을 살펴보겠습니다.

솔브레인 시가 총액 (출처 - 다음)

현재 시가총액 17,735억 원인 코스닥 순위 24위의 대형주입니다.

PER은 10.89배이고 EPS는 20,928원입니다. 반도체, 디스플레이 업황에 대한 우려가 부각되면서 본업인 반도체, 디스플레이 공정용 재료가 주력인 솔브레인의 주가도 하락하여 PER은 낮은 수준입니다.

 

다음으로 추정실적을 살펴보겠습니다.

솔브레인 추정실적 (출처 - 다음)

2020년 매출 4,701억 원에서 2022년 10,909억 원으로 증가하였고 2023년은 10,343억 원으로 소폭 하락하나 2024년부터 다시 증가할 것으로 예상되고 있습니다. 영업 이익도 2020년 1,040억 원에서 2022년 2,071억 원으로 크게 증가하였다가 23년 1,942억 원으로 하락한 후 다시 24년부터 성장을 거듭할 것으로 예상되고 있습니다.

 

그럼 증권사들에서 예상하는 목표가는 어떻게 될까요?

솔브레인 투자의견 (출처 - 다음)

솔브레인에 대한 증권사들의 투자의견은 나쁘지 않은 상태로 목표주가도 현재 주가보다 20% 이상 높은 평균 284,000원입니다. 앞서 살펴본 것과 같이 23년은 본업인 반도체 경기가 회복이 늦어지면서 실적이 크게 개선되기 어려우나 24년부터는 본업인 반도체 경기의 반등과 함께 디스플레이, 2차 전지 등의 매출이 증가하면서 실적이 개선되어 주가도 증권사들의 목표주가와 같이 상승할 수 있을 것 같습니다.

 

가장 중요한 요소는 2차 전지의 신사업도 있으나 기존 본업인 반도체 경기의 회복 여부가 가장 중요하므로 반도체 경기의 회복 유무에 관심을 가지고 지켜봐야 하겠습니다.

 

지금까지 2차 전지 관련주 - 솔브레인 주가 분석 및 전망을 해 보았습니다.

주가가 단순히 기업 매출, 순이익 또는 일시적인 뉴스 등으로 결정되지는 않지만 앞으로 가장 미래가 밝은 산업 분야 중 하나인 2차 전지(전기차 배터리) 관련 종목은 현재 기술이 계속 발전하는 단계이고 솔브레인의 본업이 반도체이므로 반도체 업황의 회복 사이클에 따라 주가가 변동될 것으로 예상되므로 삼성전자, 하이닉스의 실적에도 관심을 가지고 지켜봐야겠습니다.

 

2차전지 전해액 관련주를 추가로 찾으시는 분들은 아래 글도 참조하시면 좋을 것 같습니다.

주린이 일기 : 2차전지 전해액 관련주 - 동화기업 주가 분석 및 전망 (LFP 배터리)

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그럼 모두 성공투자해서 부자 되세요~!