천보 주가 분석 - 2차전지 소재 대장주 (테슬라 리튬인산철(LFP), 리튬화합물 관련주)

안녕하세요.
 
주린이를 위한 2차 전지 관련주 대장주 리튬인산철(LFP), 리튬이온전지(LiB) 등과 관련된 리튬 화합물을 생산하는 천보 주가 분석을 해보려고 합니다.
주식 투자는 아주 오래전부터 시작했었지만 모든 것을 차근차근 정리하면 복습하기 위한 글입니다.
 
천보는 2차 전지 부품 소재주로써 최근 주식 시장에서 가장 주목받은 종목 중의 하나입니다.
 
먼저 천보에 대한 기사를 살펴보겠습니다.

천보 관련 뉴스 (출처 - 다음)

최근 테슬라의 중국 추가 투자에 대한 결정으로 천보가 시장의 관심을 받고 있습니다. 그동안 리튬.인산.철(LFP) 배터리는 가격이 저렴하지만 배터리 용량이 작은 단점이 있어 국내 배터리 3사에서 외면받았으나 최근 테슬라의 중국 추가 투자와 리튬.인산.철 배터리의 적용 확대를 천명함에 따라 국내 배터리 제조사들도 마냥 리튬.인산.철 배터리를 외면하기 쉽지 않아 졌습니다.
 
천부의 주력인 리튬 화합물이 많이 사용되는 리튬.인산.철 배터리의 중국 내 추가 공장 확장으로 인하여 천보의 매출 추가 상승이 예상됩니다. 그러나 아직 계획만 발표된 것이고 구체적으로 시설투자가 이루어진 것은 아니므로 진행상황을 꾸준히 모니터링 해야겠습니다.
 
그럼 천보에 대한 기업 개요를 살펴보겠습니다.

천보 기업개요 (출처 - 네이버 증권)

주요 연혁은 다음과 같습니다.

• 2007 : 천보 설립
• 2018 : LiPO2F2 공장 준공
• 2019 : 코스닥 주식 상장

2018년 리튬소재 생산 공장 준공으로 2차 전지 소재생산을 시작으로 2~3 공장 준공으로 매출이 꾸준히 늘고 있습니다. 최근 미국 시장의 리튬.인산.철(LFP) 수요의 증가로 천보의 매출도 늘 것으로 기대되고 있습니다. 천보는 특히 양. 음극 사이를 잇는 전해질에 강점을 가진 기업으로써 다양한 전해질 생산으로 다양한 배터리 타입에 적합한 소재를 제조하여 안정적인 사업구조를 가지고 있습니다.

다음으로 주봉을 살펴보겠습니다.

천보 주봉 차트 (출처 - 네이버 증권)

22년 최고 343,200원, 최저 173,700원입니다. 최고가에서 계단식으로 최저가까지 50% 하락 후 최근 반등하기 시작하여 28만원까지 반등하였습니다. 긍정적인 부분은 계단식 상승을 시작하며 단계를 높여 지수의 하단을 조금씩 높이고 있다는 점입니다. 앞으로 테슬라를 포함한 해외 공급 물량 확대에 따라 주가의 추가 상승 또는 하락할 수도 있으므로 해외 수주 뉴스를 잘 체크해야겠습니다.
 
천보의 주요 사업은 2차 전지이나 그 외에도 다양한 사업을 수행하고 있습니다.

• 디스플레이 소재
• 반도체 소재
• 이차전지 소재
• 의약품 중간체
• 정밀 화학 소재 등

이 중에서 가장 핵심이 되는 사업은 이차전지 소재입니다. 매출의 50% 이상이 이차전지 소재에서 나오고 있으며 앞으로는 그 비중이 더 커지게 될 것으로 보입니다. 그럼 천보가 생산하는 2차 전지 소재에는 어떤 것들이 있는지 살펴보겠습니다.

천보 제품설명 (출처 - 천보 홈페이지)

전기자동차와 에너지 저장장치(ESS)용 리튬이온전지(LiB)의 전해질로 사용되는 Li(리튬) 화합물을 생산하여 국내 및 해외 주요 2차전지 제조업체에 공급하는 것이 천보의 주력 사업입니다.
 
다음으로 천보의 성장 가능성을 살펴보기 위해 연구 개발 추진 상황을 간략히 살펴보겠습니다.
1. 반도체용 초고순도 화학소재 개발 : 반도체 미세 식각용 소재를 개발하여 공급

천보 연구개발1 (출처 - 천보 홈페이지)

2. 디스플레이 소재 및 제조공정용 화학소재 개발 : LCD 패널 제조용 식각액 첨가제 개발 등

천보 연구개발2 (출처 - 천보 홈페이지)

3. 이차전지 전해액용 화학소재 개발 : 리튬이온전지(LiB) 전해진 제조용 화학소재 개발 등 (차세대 리튬메탈전지 기능성 전해질 개발)

천보 연구개발3 (출처 - 천보 홈페이지)

4. 의약품 소재 및 중간체 합성 및 생산기술 개발

천보 연구개발4 (출처 - 천보 홈페이지)

5. 정밀화학소재 개발

천보 연구개발5 (출처 - 천보 홈페이지)

6. OEM 및 ODM 제조공정 기술 개발

천보 연구개발6 (출처 - 천보 홈페이지)

위에서 살펴본 것과 같이 다양한 사업 구조를 가지고 있으며 현재는 2차 전지와  반도체, 디스플레이 화학 소재가 주력 제품군입니다. 특히 2차 전지는 전체시장이 급성장하고 있으므로 전해질에 강점을 가진 천보에 대해 꾸준히 관심을 가지고 지켜봐야겠습니다.
 
다음으로 시가 총액을 살펴보겠습니다.

천보 시가 총액 (출처 - 네이버 증권)

현재 코스닥 시총 10위로써 시가총액이 3조 원에 육박하는 대기업이 되었습니다. 현재 1위-2위 에코프로, 에코프로비엠과는 차이가 많으나 앞으로 리튬인산철 배터리의 시장확대 유무에 따라 주가의 추가 상승이 가능하니 배터리 시장의 트렌드를 잘 살펴봐야겠습니다.
현재 PER은 72배로 다른 2차 전지 관련주들보다 낮으며 앞으로 PER 50배 이하로 내려갈 것으로 보입니다. 향후 본격적인 매출 성장과 순이익 구현이 예상되나 앞에서 살펴본 것과 같이 배터리 시장 트렌드를 잘 살펴보는 것이 필요합니다.
 
다음으로 재무 정보를 살펴보겠습니다.

천보 재무 정보 (출처 - 네이버 증권)

매출액은 2020년부터 꾸준히 늘고 있으며 2020년 대비 2022년 2배 이상 상승하였고 2023년도 약 40% 연간 성장이 기대됩니다. 시설투자로 인하여 부채도 꾸준히 증가하고 있으나 다른 2차 전지 관련 종목들이 매출이 급신장하는 것에 비하면 매출과 영업이익 증가율이 낮은 것이 다른 2차 전지 종목들과 수익률 차이로 나타나고 있습니다. 또한 부채가 1년 매출액과 비슷한 수준에서 유지되고 있는 점도 주가에 부정적으로 작용하는 것 같습니다.
 
따라서 현재 가장 상승률이 높은 에코프로, 에코프로비엠과의 주가 상승을 비교하면서 투자하는 것도 좋을 것 같습니다. 관련글 필요하신 분들은 아래 내용 참고하시기 바랍니다.
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2차 전지 관련 종목들이 모두 상승한 것은 아니므로 개별 종목 선정에 어려움이 있는 경우에는 배터리 관련 ETF를 통해 간접 투자하는 것도 좋은 투자 방법입니다. ETF를 통해 간접투자할 경우 분산투자에 따른 안정성도 확보할 수 있으니 관심 있는 분들은 아래 국내 대표 2차전지 관련 ETF들을 참고하시면 도움이 될 것 같습니다.
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지금까지 2차전지 리튬인산철 배터리의 전해질, 리튬화합물 소재주인 천보 주가 분석을 해보았습니다. 주가가 단순히 기업 매출, 순이익 또는 일시적인 뉴스 등으로 결정되지는 않지만 앞으로 가장 미래가 밝은 산업 분야 중 하나인 2차 전지(2차 전지(전기차 배터리) 관련 종목은 현재 기술이 계속 발전하는 단계이므로 현재의 1등 기업이 추후에도 시장의 1등이 아닐 수도 있으므로 항상 최신 뉴스에 귀 기울이고 관심을 가지고 지켜봐야겠습니다.
그럼 모두 성공투자해서 부자 되세요~!