항암치료제 큐로셀 주가 전망 (시초가 예상)

안녕하세요.

 

주린이를 위한 공모주 분석으로 큐로셀 주가 분석 및 전망 - 시초가 예상을 해보려고 합니다.

주식 투자는 아주 오래전부터 시작했었지만 모든 것을 차근차근 정리하며 복습하기 위한 글입니다.

 

큐로셀은 10월 31일 ~ 11월 1일 일반 청약을 받은 후 11월 09일 상장예정입니다.

주요 정보를 간략히 살펴보겠습니다.

-. 10/31 ~ 11/01 : 이틀간 청약 진행

-. 국내 기관 투자자 수요예측 : 신약 개발과 관련하여 시장의 평가 기대를 보아야 합니다. 현재까지의 임상 시험 결과가 좋으므로 국내 첫 CAR-T 치료제 품목으로 허가를 받을 수 있는 기대감이 있습니다. 이러한 결과를 인정받는 다면 수요예측에 성공할 것으로 보입니다.

-. 공모가 희망밴드 : 29,800 ~ 33,500원

-. 대표주관사 : 미래에셋증권, 삼성증권

 

큐로셀은 항암치료제를 개발하는 회사로서 새로운 항암제인 CAR-T의 임상 2상을 완료한 회사로써 국내 최초로 이 분야 품목허가를 받을 수 있을지 기대가 높은 회사입니다.

그럼 큐로셀의 IR 자료를 중심으로 회사의 면모를 자세히 살펴보겠습니다.

 

큐로셀

국내 최초 CAR-T 전문 기업으로 다수의 CAR-T 전문 인력 및 국내 최대의 CAR-T 생산 시설을 보유하고 있습니다.

큐로셀 기업개요

주요 시설

삼성 서울 병원 : GMP 및 임상개발센터

대전 본사 : 연구소 및 GMP 생산 시설

큐로셀 기업개요

 

기존 항암제는 심각한 부작용이 있었습니다. 따라서 항암제의 부작용을 줄여 삶의 질을 높이고 수명을 연장하는 방향으로 항암제가 발전하고 있습니다.

특히 CAR-T 세포 치료제는 암세포를 공격하도록 유전자 조작한 면역세포를 환자에게 직접 투여하여 암세포를 직접 공격하도록 만든 치료제입니다.

큐로셀 기업개요

이러한 CAR-T 치료제는 재발성, 불응성 혈액암 환자에서 획기적인 치료효과가 증명되었습니다.

큐로셀 기업개요

CAR-T 치료제는 혈액암에서 가치를 입증하였으나 극복해야 할 3가지 과제가 있습니다.

1. CD19 antigen loss, lack of peristency로 인한 재발

2. Lymphoma, Myeloma의 치료성적 향상

3. Solid cancer에서의 치료가능성 제시 등

큐로셀 기업개요

큐로셀의 CART-T 임상 진행 기술을 글로벌 유사 기술과 비교한 표입니다.

CRC01은 2021년 한국 임상 1상을 완료하였고  2022년 한국 임상 2상을 진행하고 있으며 현재까지 타 기술대비 우수한 것으로 인정되고 있습니다.

큐로셀 기업개요

현재 CAR-T 임상에서 투약 용량 선정을 위한 임상 1상을 완료하여고 2상을 진행하고 있으며 2상에서는 유효성 평가를 진행하기 위해 65명에게 CAR-T 투여 후 유요성 평가를 수행하고 있습니다.

큐로셀 기업개요

Anbal-cel(CRC01)의 임상결과 비교

2상 중간결과까지 살펴보면 FDA 허가되어 전세계에서 시판 중인 3종류 제품들과 비교하였을 때 월등한 치료효과와 낮은 부작용 빈도를 확인할 수 있었습니다. 그러나 아직 임상이 완료된 것이 아니므로 최종 결과까지 확인이 필요합니다.

큐로셀 기업개요

이와 같이 높은 효과로 인하여 전세계의 주목을 받고 있으며 2024년 Anbal-cel의 임상 2상 최종결과가 발표될 예정입니다. 지금과 같은 중간결과와 같이 치료효과는 높으며 부작용이 낮다면 큐로셀의 주가에 매주 긍정적으로 작용하나 만약 부작용 이슈가 있거나 치료효과가 기대보다 높지 않을 경우에는 매우 큰 충격을 받을 수 있습니다.

큐로셀 기업개요

바이오 종목의 경우 임상 완료와 품목 허가까지의 과정이 정말 길게 느껴집니다. 그리고 중간 단계에서 실패하는 경우도 많으므로 이러한 위험을 고려한 투자가 되어야 하겠습니다. 큐로셀의 경우 신약 허가를 신청하고 2025년 국내 판매를 목표로 하고 있습니다.

큐로셀 기업개요

현재 DLBCL 국내 신규 환자 발생은 2022년 3,272명이며 전세계 주요 8개국의 신규 환자수를 살펴보면 87,339명입니다. 매년 신규 환자수가 국내는 약 5%, 세계적으로는 1.2% 증가하는 추세이며 현재 판매되는 예스카르타를 살펴보면 23년 1Q 매출 $3.6억으로 전년동기 대비 70% 급증하고 있습니다. 큐로셀도 이 분야 품목 허가를 받을 경우 지금까지 매출이 없던 부분을 일순간에 만회하며 급성장할 수 있습니다. 그러나 그를 위해서는 임상시험 결과가 좋아야 하며 최종적으로 품목허가까지 승인받는 것이 중요하므로 2024년 임상 2상 결과가 발표되는 것에 따라서 큐로셀의 주가 변동성이 매우 커질 수 있을 것 같습니다.

큐로셀 기업개요

다음으로로 가장 중요한 공모 후 시장 유통 가능 물량에 대해서 살펴보겠습니다.

상장 후 즉시 시장에서 유통 가능한 물량은 약 21.5%로서 전체 비중에서는 낮은 편이나 시가 총액이 4,052억 ~ 4,555억원으로 예상되므로 20%만 되어도 약 800~900억 원이므로 물량이 상당히 많은 편입니다. 게다가 동시에 청약을 받고 상장하는 종목이 메가터치, 비아이매트릭스, 컨텍 등이 있으며 추가적으로 에스와이스틸텍, 에이직랜드 등도 같은 주에 청약을 하고 상장이 됩니다. 따라서 한 주에 너무 많은 종목이 몰려 있으므로 일부 종목은 청약이 부진하거나 상장 후 부진한 주가 흐름을 보일 수도 있습니다.

큐로셀 기업개요

큐로셀 직전에 상장한 종목들의 주가 흐름을 보는 것도 큐로셀의 시초가 예상에 도움이 되므로 큐로셀 직전 상장한 종목들도 같이 보시면 좋을 것 같습니다. (아래글 참조하세요)

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쏘닉스 분석 및 주가 전망(시초가 예상)

공모주 유투바이오 주가 전망 (시초가 예상)

 

현재 큐로셀의 재무상태는 부채가 약 400억원 수준이고 자산은 880억 원입니다. 신약을 개발하고 있으므로 매출액이 아직 발생하지 않고 있으며 영업이익은 연구 개발에 투자되는 비용으로 계속 적자를 보고 있으나 지속해서 투자를 받아 연구개발을 꾸준히 진행하고 임상도 지속해서 진행하고 있습니다.

이와 같이 신약 개발은 투자되는 비용이 크고 기간이 장기간 소요되므로 게속 부채가 늘어나는 것은 일정 부분 당연하며 계속된 투자를 받아야 합니다.

큐로셀 기업개요

큐로셀 기업개요

지금까지 신규 공모주 큐로셀 주가 분석 및 전망 (시초가 예상)을 해 보았습니다.

신약 개발에 관련된 바이오 종목의 경우 신약에 대한 매출이 발생하기 전에 연구 진행 상황에 따른 주가 변동이 크게 발생할 수 있습니다. 신약 물질이 임상을 추진하는 과정에서 성과를 보일 경우 주가에 긍정적으로 반영되어 높게 상승하기도 하지만 실패의 경우 큰 충격을 받으므로 바이오 종목에 대한 투자는 위험성이 높음을 고려하여 투자하시는 것이 좋습니다.

 

CAR-T 치료 물질에 대한 연구가 진행되면서 적용 가능한 분야가 넓으므로 이에 대한 확장성은 긍정적이나 다시 한번 임상 통과와 신약 품목 허가에 대한 뉴스 확인이 꼭 필요합니다.

 

최근 전체 시장이 고금리로 인한 약세 흐름을 보이고 있으므로 이러한 전체 시장의 영향이 신규 종목에도 영향을 줄 수 있으므로 전체 시장의 방향을 완전히 무시하고 움직일 수 없습니다. 따라서 전체 시장이 약세장일 때는 조금 더 보수적인 투자를 하고 강세장이나 활황일 때는 묻지마 투자와 같이 쉽게 수익을 챙길 수도 있으니 투자에 참고하시면 좋을 것 같습니다.

그럼 모두 성공투자해서 부자 되세요~!